Conseil M&A
Les enjeux de la transmission d’entreprises IT en Suisse
La transmission des PME technologiques constitue un défi clé pour la Suisse et ses perspectives de croissance. Ces entreprises jouent un rôle essentiel dans l’innovation, la transformation numérique et la compétitivité de la Suisse sur la scène internationale. Cependant, plusieurs enjeux se profilent.
Tout d’abord, le secteur de la technologie évolue rapidement et les PME informatiques doivent constamment s’adapter aux avancées technologiques pour rester pertinentes. Cela peut rendre la transmission plus complexe car il est important de trouver des repreneurs capables de maintenir le rythme de l’innovation. La pénurie de talents dans le domaine de la technologie constitue un obstacle supplémentaire. En effet, il est parfois difficile de trouver des successeurs qualifiés pour prendre les rênes de ces entreprises spécialisées.
Le futur prometteur des PME informatiques
Malgré ces défis, les perspectives restent prometteuses. La Suisse dispose d’un écosystème dynamique de start-ups et d’incubateurs qui jouent un rôle crucial dans la relève des PME informatiques. De plus, les investissements croissants dans la recherche et le développement technologique ouvrent de nouvelles opportunités pour ces entreprises, les rendant ainsi plus attractives pour de potentiels repreneurs. En encourageant l’entrepreneuriat et l’innovation, la Suisse favorise la transmission réussie des PME informatiques et assure une continuité dans le domaine de la technologie. Qui puis est, elle contribue à renforcer la position du pays en tant que pôle technologique mondial.
Marché cible
Prolinks accompagne le plus souvent des sociétés actives dans le domaine des technologies. En effet, ce sont des entreprises de services IT, des éditeurs de logiciels, des fournisseurs de solutions cloud, de cybersécurité, des industries techniques ou d’autres secteurs innovants.
Il s’agit généralement de sociétés ayant plus de vingt collaborateurs ou un chiffre d’affaires de plus de 3 millions de francs dont les valorisations dépassent généralement 5 millions.
Investisseurs
Prolinks sollicite un réseau important d’investisseurs suisses et étrangers de type Private Equity, Venture Capital ou Family office.
Reconnue sur le marché en qualité d’experte des fusions-acquisitions de sociétés technologiques, Prolinks s’est forgé une réputation grâce à des opérations de transmission de sociétés importantes dans son domaine.
Dans certaines opérations, la société pilote des montages mixtes alliant plusieurs types d’investisseurs institutionnels, private equities et privés.
Types de mandats
Mandats «Sell-side» (accompagnement à la transmission)
Un mandat sell-side fait référence à un accord, ou à une mission, confiée à Prolinks pour agir en tant que conseiller et intermédiaire dans la vente d’un actif financier ou d’une entreprise. Le côté sell-side se réfère à la partie vendeuse de la transaction. Ce type de mandat est courant dans les opérations telles que la vente d’actions, d’obligations, de biens immobiliers commerciaux ou d’entreprises entières.
Mandats «Buy-side» (accompagnement à l’acquisition)
Un mandat buy-side se réfère à un accord ou à une mission confiée à Prolinks, pour agir en tant qu’intermédiaire dans le processus d’acquisition d’actifs financiers ou d’entreprises. Contrairement au mandat sell-side où l’accent est mis sur le côté vendeur de la transaction, le mandat buy-side se concentre sur la partie acheteuse.
Ce mandat buy-side implique que nous agissions au nom de l’acheteur pour rechercher des cibles à acquérir et gérer tous les aspects du processus d’acquisition d’actifs financiers ou d’entreprises. De l’évaluation initiale à la due diligence jusqu’à la clôture de la transaction.
Mandats «Levée de fonds»
Un mandat de levée de fonds se réfère à un accord ou à une mission confiée à Prolinks pour agir en tant qu’intermédiaire dans le processus de collecte de capitaux pour une entreprise ou un projet. L’objectif principal de ce mandat est d’aider l’entreprise à obtenir les fonds nécessaires pour financer sa croissance, ses opérations ou ses initiatives spécifiques.
Le processus de levée de fonds peut varier en fonction de l’objectif de financement et des circonstances spécifiques de l’entreprise.
Mandats spécifiques
Par ailleurs, Prolinks réalise des mandats spécifiques liés au processus de transmission d’entreprise tels que:
- Évaluation des options de transmission
- Valorisation d’entreprise
- Planifications financières
- Structuration de transactions
- Structuration de financements
- Coaching personnalisé
- Constitution de data room
- Pilotage de due diligence
- Accompagnement à la négociation
- Autres
Les différentes étapes du processus de fusion-acquisition
Le processus M&A se déclenche lorsque les actionnaires estiment que les conditions sont favorables pour rechercher un acquéreur et transmettre l’entreprise.
Les cinq principales étapes qui suivent sont nécessaires.
Préparation
La phase préparatoire du processus de transmission d'une société ou d'un actif commence par la collecte d'informations de base et l'évaluation financière. La situation personnelle et fiscale des cédants est prise en compte, tout comme l'analyse des différents scénarios de transmission.
On identifie les profils type d’acquéreurs pour opérer une approche ciblée et efficace. Un dossier anonyme (Teaser) est élaboré afin de préserver la confidentialité, de même qu’un dossier détaillé (Memorandum d'information) qui sera transmis aux acquéreurs intéressés.
Enfin, une data room sécurisée facilite le processus de diligence pour les acquéreurs potentiels. L'ensemble de ces étapes est crucial pour réussir la transmission d'une société ou d'un actif, en considérant les intérêts de toutes les parties impliquées.
Recherche et prise de contact
La recherche d'acquéreurs implique une excellente connaissance du marché des investisseurs et une bonne qualification des profils d'acquéreurs intéressés afin de trouver ceux qui correspondent le mieux à l'entreprise à vendre. Une fois identifiés, des contacts sont établis entre les acquéreurs et le cédant pour initier les discussions.
Cette étape se poursuit par la réception de lettres d'intention, exprimant la volonté des acquéreurs de poursuivre les négociations. Sur cette base, le cédant sélectionne l'acquéreur proposant le projet le plus approprié.
Due diligence
Un accès sécurisé à la Data room est donné à l’acquéreur qui peut ainsi consulter une documentation complète sur l'entreprise. Il peut ainsi opérer une due diligence technique, financière et juridique pour évaluer tous les aspects de l'entreprise tels que les actifs, les finances, les ressources humaines, les activités commerciales et opérationnelles et les questions juridiques.
Cette étape est cruciale pour permettre à l'acquéreur de prendre une décision éclairée et s'assurer que tous les risques liés à la transaction sont maîtrisables.
Négociation et closing
Sur la base d’un rapport de due diligence, les négociations débutent et l'accord de vente prend forme. Les termes et les conditions décrites préalablement dans la lettre d’intention sont discutées pour aboutir à un accord mutuellement satisfaisant.
La partie juridique intervient dans la préparation du contrat de vente pour s'assurer de sa conformité et de sa clarté. Une fois que toutes les parties sont d'accord sur les modalités, la transaction est finalisée par la signature du contrat, marquant le Closing de la vente. Ce processus met fin à la transaction et officialise la cession de l'entreprise ou de l'actif au nouvel acquéreur.
Post-aquisition et intégration
Cette phase est la partie visible de l’iceberg. Elle conditionne la réussite de l’opération à moyen long terme.
Dès la signature du contrat, les deux parties (acquéreur et cédant) communiquent l’opération aux cadres, aux collaborateurs internes, aux clients ainsi qu'aux partenaires sur le marché. La clarté des messages transmis conditionne la bonne réceptivité du marché.
Commence ensuite la phase d’intégration qui, selon le choix de l’acquéreur, peut être plus ou moins complexe. Cette phase d’intégration a un impact sur les ressources, l’organisation, la production. La culture d’entreprise ne doit pas être mise à l’écart dans ce processus.